个人简介
刘海龙，教授1959年生于吉林省吉林市。1995年1月于东北大学管理科学与工程专业获工学硕士学位，1999年9月于东北大学控制理论与控制工程专业获工学博士学位。现为上海交通大学安泰经济与管理学院金融系教授，博士生导师，中国金融学会金融工程专业委员会常务委员，上海市金融工程研究会秘书长、常务理事。主要研究方向为金融工程与金融风险管理。目前负责国家自然科学基金2项，负责完成国家自然科学基金、上海市哲学社会科学基金和上海证券交易所课题各1项，参与国家自然科学基金、上海期货交易所课题多项。1995年以来，在国内较有影响的学术期刊上发表学术论文60余篇，其中12篇被EI收录。报告的内容是刘海龙教授主持的国家自然科学基金项目《机构投资者内生流动性风险及其控制策略研究》取得的阶段性成果。
内容简介
本书在深入探讨市场流动性特征的基础上，对投资者的交易策略进行了研究。具体内容包括：总结了目前基于流动性的投资者交易策略的研究成果；针对股票间相关性对流动性成本的影响，在给出恒定流动性模式下交易者的指令选择策略和大额指令最优分拆策略的基础上，重点探讨了证券组合的最优交易策略；考虑到指令匹配等造成的延迟时间，研究了基于指令执行延迟的大额指令分拆策略；针对目前国内外实证支持的证券市场显著的日内流动性模式，并考虑指令执行时间，进一步探讨了日内流动性模式下大额指令的最优分拆策略和指令提交策略；研究了在流动性不充分的背景下机构投资者和中小投资者的博弈均衡策略。
本书是作者近几年来承担国家自然科学基金项目（70471025）的主要研究成果，可供金融专业的相关研究人员、博士和硕士研究生以及从事证券投资与风险管理的实际工作者参考。