个人简介

范利民，1971年11月出生，湖南邵阳人，广西大学副教授。 2003年毕业于上海交通大学管理学院，获金融学博士学位。主要研究领域为：金融投资、财务管理。近年来在全国经济类、管理类权威、核心期刊上发表过20多篇学术论文，参与两部著作的编写。主持广西科技厅项目1项，作为主要成员参与纵向、横向课题3项。

内容简介

最近三十多年以来，市场微观结构理论得到了迅速的发展，并且已经成为现代金融学的重要组成部分。市场微观结构理论的核心内容之一就是对交易机制的研究，即交易机制与价格形成方法及形成过程之间的关系，交易机制对价格形成和价格发现的影响等。在传统金融学中，证券市场的资产价格形成是个“黑箱”，研究者并不考虑价格具体是如何达成的，而微观结构理论就是要打开这个黑箱，确定在一定的交易机制和交易规则的约束下，投资者的潜在需求如何转化为具体的价格和成交量。
在对交易机制的关注中，金融市场中的涨跌幅限制作为一种重要的价格稳定机制，成为一个被广泛关注的问题，也是一个非常有趣的问题。我们知道，波动性是金融市场与生俱来的特性，也是形形色色利益追求者进入金融市场的重要原因。但对市场监管者来说，市场的波动性与稳定性成为一个难以调和的矛盾，监管者并不愿意看到过度的市场波动性。因为“从宏观层面而言，一个波动过大的市场将加大整个金融体系的系统风险，并使作为资源配置指标的股价信号产生失真。从微观角度来看，如果股票市场波动性过大，将使投资大众（多数为风险规避者）面临着较大的不确定性，长期而言将对市场失去信心”（引自本书）。