内容简介

　　汇率问题历来是国际经济学领域具有挑战性的难点问题。美联储前主席格林斯潘在2001年时坦言：“自己在努力预测汇率超过半个多世纪后，终于明白对汇率问题要树立强烈的谦恭心态。”肯尼思·罗格夫在担任国际货币基金组织首席经济学家时曾感慨，“对日元、美元、欧元汇率的解释始终是很困难的任务，即使事后来看也是如此”。
　　也许正因其具有难度和富于挑战性，汇率问题始终吸引着国际经济学界孜孜不倦的研究。传统如购买力平价、利率平价、国际收支分析模型，都试图对汇率的短期或中长期走势进行解释。这些方法的共同特点都是在一定的外部环境下，从特定货币的角度对其汇率进行分析和解释。
　　和传统评估方法不同，本书所介绍的国际货币基金组织“汇率问题咨询委员会”（CGER）方法，更多地是从多边一致性的角度、从面板数据（包括跨国数据和时间序列数据）的角度对多组国家的汇率同时进行研究。这种分析方法发挥了国际货币基金组织在数据集中、模型构建方面的特长，对分析当前全球经济失衡等问题尤其具有重要的意义。CGER成立于20世纪90年代，成立之初的目的是为了从多边一致性的角度对发达经济体汇率进行评估，主要使用的方法包括宏观经济均衡法和均衡实际汇率法。随着90年代以来经济、金融全球化程度的日益提高，特别是新兴市场在全球化中的突出表现，涵盖新兴市场、从全球角度观察汇率的历史发展趋势并进行跨国比较尤其重要。为此，从2006年以来，CGER将研究的样本进一步扩展到主要的新兴市场经济体，在方法上增加了外部可持续性法。本书即是对目前CGER在进行汇率评估时所运用的三种方法的介绍。