内容简介

我国股市的长期波动与一、二级市场扭曲的定价密切关联，深层次上源于股权分置与改革设计的不彻底。本书尝试将比较制度分析和金融工程的理论与方法有机结合，构建一个全新的理论框架，以揭示股权分置改革与股市定价机理及演变之间的内在关联，并回答IPO抑价、“大小非”和新股发行制度改革等相关热点问题。
　 本书内容分为二篇：第一篇“股权分置制度分析”，主要研究股权分置的定价结构、权利结构、绩效结构、制度结构的内在互补性和绩效传导、上市公司业绩滑坡现象，以及证券市场发展战略的重新审视；第二篇“股权分置改革分析”，基于期权视角研究了非流通股流通权价值问题，并应用这一框架分析评价股权分置改革试点、对价规律、对价公允性及“大小非”减持意愿问题，最后对“大小非”解禁的市场效应进行实证分析，以验证理论的正确性；第三篇“股市定价机理分析”，重点转入中国股市的定价机理及制度变革背景下的演变研究，提山流通股三维定价结构假说，并就一、二级市场的定价谜团给予全新的理论诠释。
　　本书适合证监会、交易所、证券业协会等证券市场的管理人员阅读，也适合高等学校经济管理类的科研人员和在读研究生参考。