个人简介

迪米特里斯·肖拉法，纽约科学学会的会员，国际知名管理咨询大师，自1961年以来，他就一直为金融机构、工业企业在战略规划、风险管理、计算机及通讯系统和内部控制等方面提供政策建议。将近10000家银行、企业和政府执行机构的管理人员参加过他在美国、英国、德国、意大利及亚洲、拉丁美洲举办的研讨班。 　　肖拉法博士著有150多本书，其中有一些书籍被翻译成16种以上语言文字，在全世界发行。

内容简介

这是二战后最大的一次金融危机。高杠杆率、新产品和越来越多的风险承担导致了市场超级泡沫的产生。这个泡沫在膨胀了四分之一个世纪后，现在终于破裂了。如果接受适当的监管，机构投资者是能够很好地应对这场危机的。然而，美国、英国、德国和法国的大银行在最近的20年间为减少监管者的渗入而不断斗争——最终置它们自己和整个经济体陷入第二次大萧条的风险之中。
　　房屋贷款和其他抵押贷款组合在一起；这些组合起来的“资产”被分成了股份，在全世界银行、养老基金机构、保险公司、对冲基金机构和其他投资者中以债券的方式进行出售。没有人知道这其中蕴含了多大的风险，没有人关心假若事态恶化将如何去处理。监管当局对此不做任何反应。当一样“有问题”的抵押贷款被重新组合打包达20至30次以上并出售时，他们只是视若无睹。美联储、美国证券交易委员会、英国金融服务监管局和其他监管机构都眼睁睁地看着这一切发生——他们错误地相信市场会自动修正这些过度行为——而事实上却没有。
　　本书对信贷风险是如何逃脱以及为什么会逃脱风险管理控制和监管提供了一个全面而深刻的视角，对担保债务凭证(CDOs)、信用违约互换(CDSs)均作出了实际而又全面的定义，对它们的商业机会、风险，还有对其清偿能力和流动性的区别也给出了清晰的解释。本书在资产支持商业票据、结构性投资工具、套息交易、拍卖利率证券和北岩银行案例研究等章节中也引入了很多现实的例子。