私募股权基金是一种商业操作方式，就是专家管理的投资于企业股权的基金。主要有三个特点：一是专注投资于成长性企业的股权投资。企业的成长性不在规模大小，主要是发展空间和前景。很多企业是小型企业，但很有成长性，因而受到私募股权基金的追捧。第二个特点是整个基金的运作都是由专业人员控制的，从基金的筹集、投入到参与一定的管理，一直到最后卖出、退出的全过程。几个有钱人为自己喜欢的项目集资投入并直接管理，严格上讲并不是私募股权基金，只是投资而已。第三，私募股权基金是企业与资本市场联系的长期稳定通道。对企业股权的投资和退出都是通过资本市场进行的，因此引进私募股权基金事实上也就是进入了资本市场。
如果说，在股市上公开运作的1700家上市公司是冰山一角，那么私募股权基金则是水面下的冰山。