投资和投机的第一种区别在于前者是一种有效的劳动，是一种社会资源配置和增值的活动；而投机表面上是在生财，但它最终是对社会资源发浪费。最明显的例子是宽松的货币政策会带来部分资产的价格相对上升，其中一部分资产本身是垃圾资产，高价格最终会回到底部。就在这种资产的一升一降中，宽松的货币被浪费了，甚至意味着货币未来有贬值的趋势。
投资和投机的第二种区别在于投资的资产一般具有内在的稳定性，甚至可以作为长期投资的对象；而投机是需要打时间差的，越是用较大规模的资金进行投机，其投机的风险就会越大。而投资更多是追求社会的平均利润和长期的可赢利性，积少成多。
投资和投机的第三种区别在于投机有可能在短期内创造出巨大的利润，同时，投机在短期内也可能创造出巨大的亏损。黑天鹅现象就是给投机客的礼物。
投资和投机的第四种区别在于，一般而言，成熟市场更适合于投资，新兴市场更适合投机。
投资和投机的第五种区别在于，两种方式都会产生大师，而且后者远远多于前者。这是因为人生苦短，投资和投机都在和时间赛跑，而后者是拼命追逐利润，前者是适可而止。